因市场需求(qiú)减少，正(zhèng)在持续发力(lì)的(de)存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归(guī)母(mǔ)净利润(rùn)同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累计减持该公司(sī)股票约(yuē)603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际控(kòng)制人(rén)朱一明的一(yī)致行动(dòng)人(rén)香港赢(yíng)富得有(yǒu)限公(gōng)司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿(yì)元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露的2023年(nián)一季报显示，公司一季(jì)度(dù)归母净(jìng)利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是芯片产(chǎn)品市场需求减少，公司营(yíng)业收入同比下降，毛利率下(xià)降，导(dǎo)致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年(nián)报(bào)显示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收(shōu)入减(jiǎn)少(shǎo)约6.25亿元(yuán)，较(jiào)2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少(shǎo)约(yuē)1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微(wēi)控(kòng)制器业务增(zēng)加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存(cún)储(chǔ)器业务、传感器业务收入减(jiǎn)少主要是受消(xiāo)费市场需(xū)求疲软影(yǐng)响，而微控制器业务收入增(zēng)加得益于公司多(duō)元化产品布(bù)局，其来自工业、网通(tōng)领域的(de)收入增加弥(mí)补了消费领域的收入下(xià)滑，并带动微控(kòng)制(zhì)器业务(wù)收入(rù)增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要(yào)受如下(xià)方面(miàn)的影(yǐng)响，一方面(miàn)，财(cái)务费用减少约2.22亿元，主要是(shì)美元(yuán)兑(duì)人民币汇率上(shàng)升(shēng)，汇兑(duì)收益增加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售(shòu)费用、管理费(fèi)用和研发费(fèi)用同(tóng)比增加约(yuē)1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊销等(děng)费用的增加；资产(chǎn)减值损(sǔn)失(shī)同(tóng)比增加约(yuē)2.18亿元，其(qí)中(zhōng)存(cún)货(huò)计(jì)提减值同比(bǐ)增加1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉减(jiǎn)值(zhí)同比(bǐ)增(zēng)加0.86亿元(yuán)。

　　二(èr)级(jí)市(shì)场上(shàng)，从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安(ān)成长混合基金，已累计(jì)减持约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日还公告，实(shí)际控制(zhì)人朱一明的一致行动人(rén)香港赢富(fù)得有限公司，拟自披露该减持计(jì)划公告(gào)日(rì)起15个交易日后的6个月内，采取集中竞价(jià)交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约(yuē)占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业(yè)务主要有三块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控(kòng)制(zhì)器）、传(chuán)感器，其中，存储芯(xīn)片占比约为(wèi)59％。

　　在(zài)存储器方面，兆易(yì)创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆易创新(xīn)目(mù)前市(shì)占率(lǜ)排名全(quán)球(qiú)第三，竞争对手主(zhǔ)要(yào)有旺宏、华(huá)邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括(kuò)铠侠、华(huá)邦电(diàn)子、旺宏电子(zi)等企业占据了较高的(de)市场份额(é)。兆易(yì)创新通过(guò)差(chà)异化产品需求(qiú)切入该细分领域市场，以实现局部(bù)应用领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品(pǐn)，可广泛应用于手机、机顶(dǐ气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别ng)盒、数据(jù)卡(kǎ)、网(wǎng)通产(chǎn)品(pǐn)、通讯设备等消费(fèi)类产品，公(gōng)司(sī)在(zài)技术、产品以及市场(chǎng)应用方(fāng)面都(dōu)处于(yú)领(lǐng)先地位。随着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将(jiāng)更一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储器(qì)产业处于高度垄断(duàn)，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国的三星(xīng)电(diàn)子、SK海(hǎi)力士和美国(guó)的(de)美光(guāng)科(kē)技，占据全球90％以上的市场份额，排名其(qí)后的多(duō)为中国台湾地区(qū)的企业。兆易创新主要通过其兄(xiōng)弟公司长鑫存储(chǔ)参与竞争，从(cóng)趋势来看气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别(kàn)，其产业技术开始起步(bù)发展，但(dàn)占比依旧很(hěn)低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据(jù)，2022年全(quán)球半导体市场规模为5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与20气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别21年的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而2023年全(quán)球(qiú)半导体市(shì)场的销售额预(yù)计则将小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪(shǎn)存(cún)市(shì)场数据显(xiǎn)示，2022年全球存(cún)储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两(liǎng)年(nián)的双位(wèi)数增长，其中DRAM市(shì)场规模(mó)为(wèi)790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减(jiǎn)仓(cāng)

　　兆易创新是基金重仓股，截至一(yī)季(jì)末(mò)，多家基金公(gōng)司旗下被动和主动型(xíng)基(jī)金持(chí)有该股。

　　从前十大流通(tōng)股东变化看(kàn)，一季(jì)度银河创(chuàng)新(xīn)成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安成长是持有该股最多的主动偏(piān)股基金，不过，两只基金均在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持(chí)了兆易创新，其中诺安成长减持近272万(wàn)股，减(jiǎn)持比例超25％。

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